تعرف على الشركات المدرجة الحاصلة على تصنيفات ائتمانية

أظهر رصد أجرته أرقام وجود 39 شركة مدرجة في السوق الرئيسة "تاسي" و8 شركات في السوق الموازية "نمو" حاصلة على تصنيفات ائتمانية من وكالات متخصصة.والتصنيف الائتماني يُعدّ مؤشراً مهماً على مدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية في مواعيدها المحددة، إذ يُستخدم لقياس الجدارة الائتمانية للشركات والدول والجهات المصدّرة للأدوات المالية.وتتولى إصدار هذه التصنيفات وكالات عالمية مثل ستاندرد آند بورز وفيتش وموديز، إلى جانب وكالات محلية أبرزها شركة التحليلات المالية ووكالة تصنيف السعودية.وتعتمد وكالات التصنيف عادة على تقييم المخاطر المرتبطة بإصدارات الدين للشركات، إذ تُعد قدرة الجهة المُصدرة على سداد الفوائد والأقساط المترتبة عليها المعيار الأهم لتحديد مستوى الجدارة الائتمانية الذي تُبنى عليه التصنيفات النهائية.يستعرض الجدول التالي درجات التصنيف الائتماني كما تحددها كل وكالة.

درجات التصنيف الائتمانية بحسب كل وكالة تصنيف

الوكالة

التصنيف

التفاصيل

موديز

الدرجة الاستثمارية

أعلى تصنيف، يمثل الحد الأدنى من المخاطر الاستثمارية

Aa1, Aa2, Aa3

درجة عالية

A1, A2, A3

درجة متوسطة عليا

Baa1, Baa2, Baa3

درجة متوسطة

الدرجة المضاربية

Ba1, Ba2, Ba3

عناصر مضاربية

B1, B2, B3

عرضة لمخاطر ائتمانية عالية

Caa1, Caa2, Caa3

سندات ذات مكانة سيئة

مضاربة للغاية أو قريبة من التخلف عن السداد

أدنى تصنيف، والسندات عادة ما تكون متخلفة عن السداد، واحتمالات ضئيلة لاسترداد رأس المال أو الفائدة

إس آند بي

الدرجة الاستثمارية

قدرة قوية جداً على الوفاء بالالتزامات المالية

قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات المالية

قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات المالية ولكن عرضة إلى حد ما للظروف الاقتصادية والتغير في الظروف

قدرة كافية على الوفاء بالالتزامات المالية لكنها أكثر عرضة للظروف الاقتصادية المعاكسة

الدرجة المضاربية

أقل عرضة للمخاطر على المدى القصير لكن تواجه حالة من عدم اليقين المستمر بسبب الظروف التجارية والمالية والاقتصادية

أكثر عرضة للظروف التجارية والمالية والاقتصادية المعاكسة ولكن لديها حالياً القدرة على الوفاء بالالتزامات المالية

معرضة للخطر حالياً وتعتمد على الظروف التجارية والمالية والاقتصادية المواتية لتلبية الالتزامات المالية

معرضة للخطر بشكل كبير، التخلف عن السداد لم يحدث بعد، لكن هناك هناك يقين افتراضي بحدوثه

معرضة بشدة حالياً لعدم السداد، ومن المتوقع أن يكون التعافي النهائي أقل من الالتزامات ذات التصنيف الأعلى

التخلف عن سداد الالتزام المالي أو الإخلال بوعد مفترض، ويُستخدم أيضاً عند تقديم التماس الإفلاس

فيتش

أدنى مستوى متوقع لمخاطر التخلف عن السداد، وتُخصص فقط في حالات القدرة الاستثنائية على سداد الالتزامات المالية، ومن غير المرجح أن تتأثر هذه القدرة سلباً بالأحداث المتوقعة

التوقعات بمخاطر التخلف عن السداد منخفضة جداً، تشير هذه التوقعات إلى قدرة قوية جداً على سداد الالتزامات المالية، هذه القدرة ليست عرضة بشكل كبير للأحداث المتوقعة

توقعات منخفضة لمخاطر التخلف عن السداد، تُعتبر القدرة على سداد الالتزامات المالية قوية، مع ذلك، قد تكون هذه القدرة أكثر عرضة للظروف التجارية أو الاقتصادية المعاكسة مقارنةً بالتصنيفات الأعلى

توقعات مخاطر التخلف عن السداد منخفضة حالياً، تُعتبر القدرة على سداد الالتزامات المالية كافية، ولكن من المرجح أن تُضعف الظروف التجارية أو الاقتصادية المعاكسة هذه القدرة

ارتفاع التعرض لمخاطر التخلف عن السداد، وخاصة في حالة حدوث تغييرات سلبية في الظروف التجارية أو الاقتصادية بمرور الوقت، ومع ذلك توجد مرونة تجارية أو مالية تدعم خدمة الالتزامات المالية

يوجد خطر تخلف جوهري عن السداد، ولكن يبقى هامش الأمان محدوداً، يتم حالياً الوفاء بالالتزامات المالية، إلا أن القدرة على الاستمرار في السداد معرضة للتدهور في بيئة الأعمال والاقتصاد

هامش الأمان منخفض جداً، التخلف عن السداد احتمال وارد

التخلف عن السداد من نوع ما يبدو أمراً محتملاً

عملية التخلف عن السداد أو ما يشبهها بدأت، أو بالنسبة لوسيلة تمويل مغلقة، تم إضعاف قدرة الدفع بشكل لا رجعة فيه

جهة إصدار شهدت في رأي فيتش تخلفاً عن سداد الدفعة أو ديون متعثرة على سند أو قرض أو التزام مالي مادي آخر، ولكنها لم تدخل في ملفات إفلاس أو إدارة أو استلام أو تصفية أو أي إجراء رسمي آخر للتصفية، ولم تتوقف عن العمل بطريقة أخرى

جهة مصدرة دخلت في رأي فيتش في إجراءات إفلاس أو إدارة أو استلام أو تصفية أو أي إجراء تصفية رسمي آخر أو توقفت عن العمل بطريقة أخرى ولا يزال الدين قائماً

تصنيف

درجة عالية

AAA, AA+, AAA, AA-

مستوى المخاطرة لا يُذكر

درجة استثمارية

A+, A, A-

مستوى المخاطرة منخفض جداً

BBB+, BBB, BBB-

مستوى المخاطرة منخفض

قريبة من ممتازة

BB+, BB, BB-

مستوى المخاطرة منخفض إلى معتدل

أقل من ممتازة

B+, B, B-

مستوى المخاطرة مرتفع

مراقبة الائتمان

CCC+, CCC, CCC-

مستوى المخاطرة مرتفع جداً

متعثرة

CC, C

مستوى المخاطرة مرتفع للغاية

متعثرة

التحليلات المالية

درجة عالية

AAA, AA+

أعلى جدارة ائتمانية، وبالتالي الحد الأدنى من مخاطر الائتمان

AA, AA-

جدارة ائتمانية عالية جدًا، وبالتالي مخاطر ائتمانية منخفضة جداً

A+, A, A-

جدارة ائتمانية عالية، وبالتالي مخاطر ائتمانية منخفضة

درجة استثمارية

BBB+, BBB, BBB-

الجدارة الائتمانية الكافية، وبالتالي ​​مخاطر الائتمان متوسطة

قريبة من ممتازة

BB+, BB, BB-

انخفاض الجدارة الائتمانية، وبالتالي مخاطر الائتمان مرتفعة

أقل من ممتازة

B+, B, B-

جدارة ائتمانية منخفضة للغاية، وبالتالي مخاطر ائتمانية عالية للغاية

مراقبة الائتمان

CCC+, CCC, CCC-

جدارة ائتمانية منخفضة للغاية، وبالتالي مخاطر ائتمانية عالية بشكل كبير

متعثرة

CC, C

ملف ائتمان شديد المضاربة، والتخلف عن السداد وشيك

التخلف عن السداد صراحة