تقرير مفصل حول أداء الأسواق الخليجية بنهاية عام 2025 (أداء المؤشرات والأسهم الأكثر ارتفاعًا وانخفاضًا)

*المؤشر الأول الذي يضم الشركات الكبيرة.

أظهر تقرير خاص قامت به أرقام حول أداء الأسواق الخليجية خلال عام 2025، أن مؤشرات الأسواق الخليجية أنهت عام 2025 على ارتفاع شبه جماعي، حيث أغلقت 6 أسواق من أصل 7 أسواق محل الدارسة على ارتفاع تصدرها مؤشر سوق "مسقط" بنسبة ارتفاع بلغت 28.2% مغلقًا عند مستوى 5866.8 نقطة، مضيفًا لرصيده 1290.2 نقطة منذ بداية العام، نتيجة تحسن السيولة في السوق، ودعم الصناديق والمؤسسات المحلية، ونمو أداء قطاعي الطاقة والصناعة، والنتائج المالية الجيدة للشركات القيادية في السوق، بعد خطة التخصيص والإدراج لشركات حكومية، وإطلاق مبادرات تطوير السوق.

تبعه مؤشر سوق "الكويت" في المرتبة الثانية بنسبة ارتفاع 21.2% مضيفًا لرصيده نحو 1660 نقطة منذ بداية العام، ليغلق عند مستوى 9498.31 نقطة، بدعم من تحسن الاقتصاد للدولة وضح سيولة محلية في السوق وخصوصًا على أسهم القطاع البنكي، وتحسن النتائج المالية لقطاعي البنوك والنفط والغاز، وزيادة تدفق الاستثمار الأجنبي، وتطوير البنية التشريعية والتقنية للسوق.

يليه مؤشر سوق "دبي المالي" بنسبة ارتفاع بلغت 17.2% مغلقًا عند مستوى 6047.09 نقطة، ومضيفًا لرصيده 888 نقطة، بدعم من الأسهم القيادية في قطاعي العقار والبنوك، نتيجة الأداء المالي القوي، وانخفاض الفائدة 3 مرات خلال العام، وزيادة تدفق الاستثمار الأجنبي نتيجة قوة الاقتصاد ونموه بنسبة 5% خلال العام، نتيجة الاعتماد على الإيرادات غير النفطية.

كما ارتفع مؤشر سوق "أبو ظبي للأوراق المالية" بنسبة 6%، فيما ارتفع مؤشر "السوق البحريني" بنسبة 4.1 %، وأخيراً ارتفاع مؤشر "السوق القطري" بنسبة 1.8% مغلقًا عند مستوى 10762.51 نقطة، مضيفًا لرصيده 191.42 نقطة منذ بداية العام.

في المقابل انخفض مؤشر السوق السعودي بنحو 13% مغلقًا عند مستوى 10490.69 نقطة، فاقدًا من رصيده 1545.8 نقطة منذ بداية العام، مسجلًا بذلك أدنى إغلاق سنوي له منذ 3 سنوات وتحديداً خلال العام 2022، وأكبر انخفاض سنوي له منذ 10 سنوات، نتيجة ضعف السيولة وتراجع قيم التداولات، وانخفاض أسعار النفط، مما أدى إلى تأثر شركات الطاقة والبتروكيماويات، وكثرة الطروحات الأولية، والتوترات الجيوسياسية العالمية ومنطقة الشرق الأوسط، والنزعات التجارية العالمية.

ويوضح الجدول التالي أداء الأسواق الخليجية خلال عام 2025:

أداء أسواق المنطقة خلال عام 2025

قيم التداولات للأسواق الخليجية بنهاية عام 2025

وشهدت قيم التداولات انخفاضًا بنسبة 10% مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق، حيث بلغت قيم التداولات للأسواق الخليجية 629.3 مليار دولار بنهاية عام 2025، مقابل 700.7 مليار دولار خلال نفس الفترة من عام 2024.

وجاء هذا الانخفاض نتيجة تراجع قيم التداولات للسوق السعودي بنسبة بلغت 30% لتبلغ 346.5 مليار دولار خلال الفترة الحالية مقابل 496.6 مليار دولار خلال العام 2024، بالإضافة إلى انخفاض تداولات "السوق القطري" بنسبة 1% مقارنة بعام 2024.

في المقابل تصدرت تداولات "سوق مسقط" الأكثر ارتفاعًا بنسبة 301% لتبلغ 13.1 مليار دولار بنهاية العام 2025، يليه تداولات كل من "السوق البحريني"، و"السوق الكويتي"، و"سوق دبي"، و"سوق أبو ظبي" بنسب 95%، 79%، 63%، 13%، على الترتيب، كما يوضح الجدول التالي:

تطور قيم التداولات للأسواق الخليجية (مليار دولار)

*باستثناء صفقات شركة "أرامكو" الخاصة البالغة 11.2 مليار دولار.

أهم المؤشرات السوقية بنهاية عام 2025

وبنهاية عام 2025، ارتفعت القيمة السوقية للأسواق الخليجية المجمعة بشكل طفيف لتصل إلى 2472.66 مليار دولار مقارنة بـ 2439.55 مليار دولار عن نفس الفترة من العام السابق.

وحقق سوق "دبي" أدنى مكرر ربحية من بين الأسواق الخليجية لآخر 12 شهراً بـ 9.9 مرة، تلاه "سوق مسقط" بـ 10.7 مرة، بينما جاء كل من "سوق أبو ظبي" و"سوق الكويت" و"السوق السعودي" كأعلى مكرر ربحية بنهاية عام 2025 بلغ 20.9 مرة، 18.7 مرة، 17.9 مرة على الترتيب، كما يوضح الجدول التالي:

المؤشرات المالية لأسواق الخليج بنهاية عام 2025

مضاعف القيمة الدفترية (مرة)

*باستثناء شركة "أرامكو".

القيمة السوقية لـ "أبو ظبي الإسلامي" و"أبوظبي التجاري" و"دبي الإسلامي" و "الإمارات دبي الوطني" الأكثر ارتفاعًا بين الشركات الكبرى في المنطقة

جاء أداء أكبر 30 شركة من حيث القيمة السوقية للشركات الخليجية على تباين، حيث ارتفعت القيمة السوقية لـ 19 شركة من بين الـ 30 شركة محل الدراسة، مقابل الانخفاض لـ 11 شركة الأخرى، وجاء في مقدمة الشركات الأكثر ارتفاعاً في القيمة مصرف "أبو ظبي الإسلامي" بـ 50%، يليه بنك "أبوظبي التجاري" بنسبة 40%، ومن ثم بنك "دبي الإسلامي" بنسبة 31%، وبنك "الإمارات دبي الوطني" بنسبة 30%.

بينما انخفضت القيمة السوقية لـ "أكوا باور" بنسبة 54%، تبعها القيمة السوقية لشركة "سابك" بنسبة 23%، ومن ثم القيمة السوقية لـ "ألفا ظبي القابضة" بنسبة 20%، وشركة "أرامكو" بنسبة 15%، مقارنة بنهاية عام 2024.

وتصدرت القائمة شركة "أرامكو السعودية" بقيمة إجمالية بلغت 1.54 تريليون دولار، متصدرة بفارق كبير عن أقرب قيمة سوقية، وهي 238.62 مليار دولار لشركة "العالمية القابضة"، كما يوضح الجدول التالي:

أكبر 30 شركة خليجية مساهمة حسب القيمة السوقية (مليون دولار)

الأسهم الأكثر ارتفاعًا في أسواق الخليج

استحوذ السوق "الكويتي" على النصيب الأكبر من حيث أكثر 30 شركة ارتفاعًا خلال عام 2025، حيث تضمنت القائمة 17 شركة لسوق "الكويت"، و8 شركات لسوق "مسقط"، وشركتين لسوق "دبي"، وشركة واحدة لكل من سوق "أبوظبي" وسوق "قطر" وسوق "البحرين".

تصدر القائمة سهم "مراكز" المدرج بسوق الكويت بعد أن ارتفع بنسبة 579%، تلاه سهما "أسيكو" و "تحصيلات" بـ 321%، و251% على التوالي، كما يوضح الجدول التالي:

أكثر 30 شركة ارتفاعًا في أسواق الخليج خلال عام 2025**

**باستثناء الشركات الضعيفة التداول

الأسهم الأكثر تراجعًا في أسواق المنطقة

أما على صعيد الشركات الأكثر تراجعًا، فتضمنت القائمة 28 شركة للسوق "السعودي"، وتقدم سهم "نسيج" في مقدمة الأسهم الخليجية المتراجعة بنسبة 64%، تبعه سهم "الخليجية العامة" بنسبة 62%، ومن ثم سهم "نايس ون" بنسبة 61%، كما يوضح الجدول التالي:

أكثر 30 شركة تراجعًا في أسواق الخليج خلال عام 2025**