هبوط البورصة لم يعد تهديداً.. كيف يستفيد المستثمر من سوق المشتقات؟

كتبت: فاطمة يحيى

تستعد البورصة المصرية لإطلاق آلية المشتقات المالية لأول مرة خلال العام المقبل، وذلك في إطار خطتها لتعميق السوق وتعزيز مستويات السيولة.

قال خالد عامر، العضو المنتدب لشركة «تسويات» المسؤولة عن عمليات المقاصة والتسوية بسوق المشتقات، إن البورصة المصرية كانت تفتقر إلى أدوات تمكّن المستثمرين من الاستفادة من فترات هبوط الأسعار، وهو ما توفّره آلية المشتقات باعتبارها أداة لتحقيق التوازن والتحوط.

كيف يحقق المستثمر أرباحًا خلال فترات الهبوط؟

يرى عامر أن المستثمر سيكون لديه فرصة من خلال “المشتقات” لتحقيق ربح خلال فترات هبوط البورصة، مما سيخلق حالة من التوازن في السوق ويقلل المخاطرة، حيث إنه مع زيادة وعي المستثمرين واستيعابهم لآليات هذا السوق، سيصبح سوقًا نشطًا للغاية، خاصة في ظل وجود شركات مصرية لديها خبرات سابقة في سوق المشتقات.

يستفيد المستثمر من هبوط الأسعار في سوق المشتقات عبر أدوات مثل عقود البيع (Put Options) أو العقود الآجلة القصيرة (Short Futures)، التي تمنحه الحق أو الالتزام ببيع الأصل بسعر محدد مسبقًا.

وإذا انخفض سعر الأصل في السوق، يمكن للمستثمر تحقيق ربح من الفرق بين السعر المتفق عليه في العقد والسعر السوقي الجديد، حتى دون امتلاك الأصل فعليًا، بما يتيح للمستثمر حماية جزء من محفظته الاستثمارية من الخسائر الناتجة عن تقلبات السوق، وفي الوقت نفسه يتيح إمكانية الاستفادة من الهبوط كفرصة استثمارية.

توقع عامر اكتساب المستثمرين الوعي اللازم للتعامل مع سوق المشتقات في وقت قريب، مدعومين بالدورات التدريبية وبرامج التوعية التي ستصاحب إطلاق السوق.

كان رئيس البورصة المصرية إسلام عزام، كشف خلال مشاركته في مؤتمر حابي السنوي، عن خطط البورصة لإطلاق آلية المشتقات المالية خلال الربع الأول من 2026.

بحسب بيان سابق للهيئة العامة للرقابة المالية من المقرر منح البورصة المصرية رخصة تداول المشتقات المالية بنهاية يناير المقبل، وذلك في إطار تنسيق مستمر بين الجهتين بشأن القواعد المنظمة لتداول المشتقات، بهدف جذب شرائح جديدة من المستثمرين وتنويع الأدوات الاستثمارية.

«تسويات» تبدأ عملها مطلع العام المقبل

كشف عامر أن شركته تستعد لبدء نشاطها في سوق المشتقات مطلع العام المقبل، بعد الحصول على موافقة الهيئة العامة للرقابة المالية المتوقعة خلال فبراير المقبل، عقب استيفاء الشركة كافة المتطلبات القانونية.

أوضح أن الشركة، التي تأسست عام 2023، مملوكة بالكامل للبورصة المصرية، ويقع مقرها داخل مبنى البورصة المصرية لتعزيز التكامل التشغيلي، كما أن البنية التكنولوجية ذاتية بالكامل.

هدف “تسويات” هو إدارة وتفعيل سوق المشتقات في مصر وتقديم خدمات المقاصة والتسوية اليومية للعقود المالية، ما يعني أن الشركة ستقوم بحساب الربح والخسارة لكل مستثمر يوميًا بدلًا من الانتظار لنهاية مدة العقد، كما هو الحال في الأسواق التقليدية، حيث تتم التسوية مرة واحدة بعد أيام من التداول، وفقا لـ”عامر”.

ستتولى «تسويات» التعامل مع مختلف أنواع المشتقات، بدءًا بعقود المؤشرات، على أن تتوسع لاحقًا لتشمل مؤشرات مرتبطة ببعض الأسهم، بما يتوافق مع جاهزية السوق ووعي المتعاملين، إلى جانب إدارة المخاطر المرتبطة بالنشاط، أضاف عامر.

يبلغ رأس مال الشركة 100 مليون جنيه، وقد يتم زيادته مستقبلًا حسب تطورات السوق، وفقًا لعامر.

لمتابعة أخر الأخبار والتحليلات من إيكونومي بلس عبر واتس اب اضغط هنا