مخاوف الذكاء الاصطناعي ترفع فوائد سندات الشركات لأعلى مستوى منذ 17 شهرا

أفادت وكالة بلومبيرغ بأن المؤشرات في أسواق السندات العالمية تشير إلى تراجع حاد في الإقبال على المخاطرة، وذلك في ظل عمليات بيع واسعة لأسهم شركات الذكاء الاصطناعي وتصاعد التوترات الجيوسياسية، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن أصول تُعد ملاذات آمنة.

واتسعت هوامش السندات المقومة بالدولار للشركات الآسيوية ذات التصنيف الائتماني المرتفع الجمعة لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ يوليو/تموز من العام الماضي، والتي تعني أن المستثمرين يطالبون بعلاوة إضافية لشراء هذه السندات، وهو الاتجاه السائد حاليا في أسواق الأوراق المالية، حسب بلومبيرغ.

يأتي هذا في ظل ارتفاع ملحوظ في علاوات الفائدة على سندات الشركات على مستوى العالم، التي سجلت أوسع نطاق لها منذ مايو/أيار 2025، لتصل إلى 129 نقطة أساس، وفقا لمؤشر صادر عن "بلومبيرغ".

وفي هذا السياق قال غاري نغ، كبير الاقتصاديين في ناتيكس لبلومبيرغ "أصبحت مخاطر الائتمان هي المسيطرة الآن (على المستثمرين)، ولا يمكن لآسيا أن تتجاهل هذه العاصفة"، مضيفا أن "هناك نفورا واضحا من المخاطرة في الولايات المتحدة فيما يتعلق بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي".

وتثير المخاوف المتزايدة بشأن وتيرة الإنفاق السريع على الذكاء الاصطناعي، اعتمادا على ديون هائلة حصلت عليها شركات التكنولوجيا الأمريكية، اضطرابا في الأسواق، وسط مخاوف من عدم قدرة هذه الاستثمارات الضخمة على تحقيق الأرباح التي يتطلع إليها المستثمرون.

وأوضحت بلومبيرغ أن التراجع الحاد في استثمارات الذكاء الاصطناعي أثار جدلا بين المستثمرين البارزين، حيث حذر كين غريفين من شركة سيتادل من فقاعة محتملة، فيما يرى جون غراي، رئيس شركة بلاكستون للاستثمار، أنه لا داعي للقلق لأن الطلب "متصاعد بشكل كبير".

وأوضح نوربرت لينغ، رئيس إدارة محافظ الدخل الثابت في منطقة آسيا والمحيط الهادي لدى شركة "إنفيسكو" للاستثمار أنه في ظل المخاوف الحالية في الأسواق "توفر فروق العائد الكبيرة على السندات للمستثمرين تعويضا أكبر مقابل مخاطر الائتمان".

وبالمقابل، شهدت سندات الخزانة الأمريكية والسندات اليابانية -التي تُعد ملاذات آمنة، إقبالا من جانب المستثمرين، حيث حققت سندات الخزانة أفضل أداء لها منذ أكثر من عامين، مع ارتفاع في قيمتها عبر مختلف فئاتها.

وارتفع الطلب على سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى التراجع بمقدار 2.1 نقطة أساس إلى 5.076%.

ووفق وكالة بلومبيرغ، اقترضت الشركات حول العالم أكثر من 450 مليار دولار منذ بداية العام لتمويل استثمارات الذكاء الاصطناعي، وسط توقعات بعودة شركات التكنولوجيا إلى أسواق السندات عقب إعلان نتائج أعمالها الفصلية.

وتعكس هذه التطورات اتساع التساؤلات بشأن قدرة الاستثمارات الضخمة في مراكز البيانات والرقائق والبنية التحتية للطاقة على تحقيق عوائد تكفي لتغطية الالتزامات المالية المتزايدة.